قیمت طلا پس از سخنان انقباضی فدرال رزرو با فشار فروش سنگینی روبهرو شد؛ فشاری که دوباره نگرانیها درباره احتمال سقوط اونس طلا به زیر محدوده ۴۰۰۰ دلار را زنده کرده است.
در معاملات پنجشنبه، قرارداد آتی طلای کامکس با سررسید ژوئن حدود ۳.۱ درصد افت کرد و به ۴٬۲۲۴.۱۰ دلار در هر اونس رسید. این افت، روند چهار روزه صعودی طلا را متوقف کرد. همزمان نقره نیز فشار شدیدتری را تجربه کرد و قرارداد آتی نقره ژوئن با سقوط ۶.۳ درصدی به ۶۶.۲۵۵ دلار رسید.
چرا قیمت طلا سقوط کرد؟
عامل اصلی افت قیمت طلا، تغییر لحن فدرال رزرو بود. بانک مرکزی آمریکا در نشست اخیر خود نرخ بهره را ثابت نگه داشت، اما سیاستگذاران اعلام کردند که ممکن است در ادامه سال، هزینه استقراض افزایش پیدا کند.
این پیام برای بازار طلا منفی بود؛ چون افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت داراییهای بدون بازده مثل طلا را کاهش میدهد. وقتی نرخ بهره بالا میرود، سرمایهگذاران تمایل بیشتری به نگهداری دلار، اوراق خزانهداری و داراییهای بهرهدار پیدا میکنند.
به همین دلیل، لحن انقباضی فدرال رزرو باعث شد بازار دوباره سناریوی فشار بر طلا را جدیتر بگیرد.
نقش دلار آمریکا در فشار بر طلا
افزایش شاخص دلار آمریکا نیز فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کرد. شاخص دلار حدود ۰.۵ درصد رشد کرد و همین موضوع باعث شد فلزات دلاری برای خریداران غیرآمریکایی گرانتر شوند.
طلا به دلار قیمتگذاری میشود. بنابراین هر زمان دلار تقویت میشود، معمولاً فشار فروش روی طلا بیشتر میشود؛ مخصوصاً زمانی که بازار همزمان انتظار نرخ بهره بالاتر را هم داشته باشد.
احتمال افزایش نرخ بهره چقدر جدی است؟
بر اساس دادههای CME FedWatch، بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در ماه دسامبر را حدود ۸۴ درصد قیمتگذاری کردهاند. این عدد نشان میدهد که معاملهگران، احتمال بازگشت فدرال رزرو به سیاست سختگیرانهتر را جدی گرفتهاند.
همین موضوع باعث شده تحلیلگران نسبت به مسیر کوتاهمدت طلا محتاطتر شوند. وقتی بازار احتمال افزایش نرخ بهره را بالا میداند، طلا برای حفظ سطوح فعلی باید حمایتهای تکنیکال مهمی را نگه دارد.
آیا دوباره طلا ۴۰۰۰ دلار میشود؟
برخی تحلیلگران معتقدند لحن انقباضی فدرال رزرو باعث شده ریسک افت قیمت طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار بیشتر از سناریوی بازگشت سریع به محدوده ۵۰۰۰ دلار باشد.
در این شرایط، محدوده ۴۰۰۰ دلار برای اونس طلا به یک سطح روانی و تکنیکال بسیار مهم تبدیل شده است. اگر طلا بتواند بالای این سطح باقی بماند، میتوان افت اخیر را یک اصلاح دردناک اما محدود در مسیر بازار صعودی دانست.
اما اگر این محدوده از دست برود، فشار فروش میتواند شدیدتر شود و معاملهگران کوتاهمدت با احتیاط بیشتری به بازار نگاه کنند.
میانگین متحرک ۲۰۰ روزه؛ میدان اصلی نبرد طلا
از نگاه تکنیکال، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه یکی از مهمترین سطوحی است که معاملهگران طلا زیر نظر دارند. تا زمانی که قیمت بالای این محدوده و حمایت ۴۰۰۰ دلار باقی بماند، ساختار کلی بازار صعودی همچنان قابل دفاع است.
اما شکست این ناحیه میتواند نگاه بازار را تغییر دهد. در چنین شرایطی، اصلاح اخیر دیگر فقط یک عقبنشینی موقت نخواهد بود و ممکن است به تغییر جدیتر در روند تبدیل شود.
وضعیت نقره در کنار طلا
نقره نیز همزمان با طلا تحت فشار قرار گرفت، اما شدت افت آن بیشتر بود. سقوط ۶.۳ درصدی نقره نشان میدهد که بازار فلزات گرانبها بهصورت کلی از لحن فدرال رزرو آسیب دیده است.
نقره معمولاً نسبت به طلا نوسان بیشتری دارد؛ چون علاوه بر نقش سرمایهگذاری، کاربرد صنعتی هم دارد. بنابراین وقتی دلار قوی میشود و نرخ بهره بالاتر قیمتگذاری میشود، نقره میتواند افت شدیدتری نسبت به طلا تجربه کند.
افت نفت چرا به کمک طلا نیامد؟
کاهش قیمت نفت معمولاً میتواند نگرانیهای تورمی را کمتر کند و در ظاهر به نفع بازارها باشد. اما در این مقطع، اثر لحن انقباضی فدرال رزرو از کاهش قیمت نفت قویتر بود.
افزایش ترافیک کشتیها در تنگه هرمز باعث کاهش نگرانی از اختلال عرضه انرژی شد و فشار تورمی ناشی از نفت را کمی پایین آورد. با این حال، بازار بیشتر روی پیام فدرال رزرو تمرکز کرد: نرخ بهره ممکن است دوباره بالا برود.
جمعبندی
قیمت طلا پس از هشدارهای انقباضی فدرال رزرو با افت سنگین روبهرو شد و حالا بازار بیش از قبل نگران بازگشت اونس به زیر ۴۰۰۰ دلار است.
در کوتاهمدت، سه عامل مسیر طلا را تعیین میکنند: قدرت دلار آمریکا، احتمال افزایش نرخ بهره و حفظ حمایت ۴۰۰۰ دلار. اگر این سطح حفظ شود، اصلاح اخیر میتواند بخشی از روند صعودی بزرگتر طلا باقی بماند. اما اگر این حمایت شکسته شود، بازار ممکن است وارد فاز فشار فروش عمیقتری شود.
اگر میخوای بیشتر در خصوص تاثیر نرخ بهره بر طلا بدونی پست “نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟ اثر آن بر طلا، دلار و بورس” رو بخون.
